안녕하세요. 미국 주식시장이 미국 증시에 반등하고 있습니다. 미국 증시는 5월 강세장으로 마감했다. 9월 금리인하를 촉발한 고용지표와 소비자물가지수 상승에 기여한 주요 사건을 되돌아본다. PCE 지수가 있었습니다. CPI지수는 올해 처음으로 기대치를 충족시켰고, 발표 일주일 만에 미국 3대 지수가 사상 최고치를 경신했다. 특히 기술주 QQQ ETF가 17,000을 돌파하며 코로나 버블이 터진 지 3년도 채 안 돼 회복했다. 나는 미국 경제 상황에 놀랐다. 이는 전고점을 회복하지 못한 한국 증시와는 다른 점으로, 서학개미 비율은 시간이 지날수록 높아질 것으로 예상된다. 6월에도 미국 주식시장이 좋은 분위기를 이어갈 수 있을지 궁금하다. 미국 금리인하가 시행되기 전까지 3대 지수는 PCE 등 관련 지표에 따라 움직일 것으로 예상된다. 현재 미국 경제 분위기는 이르면 9월, 늦어도 11월에 한 차례 인하가 이뤄질 것으로 예상돼 이에 따른 투자 전략을 세우는 것이 중요하다. .금리를 결정하는 가장 중요한 지표인 5월 PCE 발표 결과와 24년 투자전략을 알려드립니다. 게재 순서는 PCE 의미 – 5월 PCE 발표 결과 – 24년 투자 전략 순으로 설명하겠습니다. 모든 수치는 2024년 기준입니다. 6월 4일 기준입니다.
PCE 의미
· 4월 PCE 발표일 : 5월 31일(한국시간 21시 30분) 미국 PCE는 Personal Consumption Expenditure의 약자로, 미국 상무부는 매월 말 전월 지수를 발표한다. 5월 PCE는 매년 봄에 시작됩니다. 가을까지 일광을 절약하기 위해 일광 절약 시간이 적용되어 한 시간 전인 21시 30분에 발표되었습니다. PCE는 기업을 제외한 가계 및 민간 비영리단체가 상품을 구매하거나 서비스를 이용하는데 지출한 모든 비용의 합계를 의미합니다. 이것은 의미합니다. 실제로 대부분의 국가에서는 통화정책을 결정할 때 근원 CPI를 물가상승률 지표로 사용하지만, 미국은 변동성이 큰 식품과 에너지 소비를 제외한 근원 PCE 지수를 통화정책 결정에 사용하므로 PCE 지수는 필수라는 점을 명심해야 한다. . 있습니다.
5월 PCE 발표 결과
실제 추정치 4월 핵심 PCE (전월 대비)2.8%2.8%4월 PCE (전월 대비)2.7%2.7%4월 핵심 PCE (전월 대비)0.2%0.2%4월 PCE (전월 대비)0.3% 0.3%
2024년 5월 31일(현지시각) 미국 상무부는 연준의 중요 수치인 4월 PCE와 핵심 PCE를 발표했다. 모든 수치는 전년도 및 전년도 대비 기대치에 부합하여 지표가 완화되고 소비자의 지출이 증가하고 있음을 보여줍니다. 금리를 인하해 금리인하 방안을 지지했다. 특히, 연준이 금리 결정에서 가장 중요하게 여기는 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE는 전월 대비 0.2% 상승해 올해 들어 가장 작은 상승폭을 기록해 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다. . 또한, 물가상승률을 감안한 소비자 지출은 0.1% 증가할 것으로 전망됐지만, 소비자 지출 둔화로 인해 0.1% 감소해 금리 인하를 뒷받침했다. 결론적으로, 4월 PCE 보고서는 연준 관리들에게 올해 하반기에 인플레이션이 통제될 것이라는 확신을 주었습니다. 금리 인하에 도움이 된 것으로 평가된다.
24년 투자 전략 (with Tom Lee) 우리가 가장 좋아하는 미국 주식 시장의 강자 Tom Lee가 제시한 6월 투자 전략에 대한 우리의 의견을 말씀드리겠습니다. 톰리는 ‘투자자들은 2024년까지 오른 자산에서 벗어나서는 안 된다’고 말했다. 미국 3대 지수가 사상 최고치를 경신했다. 6월에는 기술적인 조정이 있을 것으로 예상됩니다. 올해 미국 주식시장이 계속해서 상승세를 보인 데다 기술주 주가가 과대평가됐기 때문이다. 하지만. 하반기 미국 대선과 금리 인하를 앞두고 있어 톰리의 말대로 3대 주요 지수는 2024년 말까지 지금보다 더 오를 것으로 예상된다. 현재 주식을 파는 것보다 현금으로. Tomli는 ‘가장 좋은 전략은 효과가 있는 투자 전략을 고수하는 것’이라고 말합니다. ‘미국의 올해 금리 인하가 예상보다 늦어지면서 4월에는 7~8% 하락했다. 하락세 속에서도 미국 주식시장의 장기적 전망을 믿었다면 현재 수익률은 높을 것이다. 4월 하락장에 추가 매수를 할 예정이며, 현재 원가평균화 효과로 수익률이 높아지기 때문에 잠시 조정이 있더라도 동일한 투자전략을 고수할 예정입니다. 톰리가 말했다. ‘시장에 투자할 자금은 있다’ 올해 미국 증시는 상승세로 마감할 것으로 예상되나 올해 상승세를 이어가던 미국 증시는 중간 조정을 보일 것으로 예상된다. 언제 올지 모르기 때문에 항상 일정량의 현금을 가지고 있어야 합니다. 기본적으로 주식과 현금의 비율은 7:3으로 설정하고, 주가가 상승하여 주식의 비중이 높아지면 주식의 비율을 현금으로 전환합니다. 반대로 미국 증시 조정으로 인해 주가는 하락하고 현금 비중은 늘어난다. 나는 주식이 오르면 주식을 산다. 물론 장기적 전망과 실적이 좋은 기업을 미리 선별해 미국 증시 조정을 기회로 삼아 매수한다. 조정을 예측할 수 없기 때문에 안정적인 투자를 위해서는 하락장에 투자할 수 있는 자금을 준비해야 합니다. 톰 리는 ‘효과적인 주식은 엔비디아 등 AI주, 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI) 등 상관관계가 높은 주식’이라고 말했다. 미국 주식 주식을 선택할 때 주가 모멘텀을 무시할 수 없다. 올해 들어 엔비디아, 슈퍼마이크로 등 AI 반도체 주식의 주가가 급등하면서 기업가치도 하락한 것이 사실이다. 하지만 미국 주식시장에서는 테마에 따라 미래 전망과 실적을 미리 반영해 주가가 급등하는 경우가 많아 밸류에이션이 낮아 무조건 매도하는 경우가 많다. 오히려 관련 시장의 모멘텀을 잘 살펴 투자를 다각화할 필요가 있다.